Утренний обзор

Четверг,  29 декабря.

В мире:

Остались последние два торговых дня в текущем году. Объёмы торгов и активность на всех фондовых рынках остаются существенно ниже  средних показателей, но и на таком тонком рынке бывают сильные движения. Основные индексы США в среду опустились на 0,6-0,9% на слабых статданных по американскому рынку жилья. Как сообщалось, число незавершенных сделок по продаже жилья в прошлом месяце снизилось на 2,5% вместо ожидавшегося роста на 0,5%.

Индекс PMI обрабатывающих отраслей РФ в декабре 2016 года достиг 69-месячного максимума и составил 53,7 пункта против 53,6 пункта в ноябре, что стало рекордом за последние 68 месяцев, свидетельствует исследование IHS Markit.

Важных событийных потоков сегодня и завтра нет.

Фондовые рынки Азиатского региона.

Японский индекс Nikkei 225 упал на 1,3%, более широкий Topix уменьшился на 1,2%. Гонконгский Hang Seng опустился на 0,1%, китайский Shanghai Composite просел в пределах 0.2%. Австралийский S&P/ASX 200 в ходе сессии растет на 0,25%, южнокорейский Kospi - на 0,1%. Данные на 9.00 Мск.

Российский рынок и торговые идеи.

Сегодня внешний фон для российского рынка умеренно негативный. Скорее всего, инвесторы предпочтут фиксировать длинные позиции.

После шести недель роста, на российском фондовом рынке инвесторы начали частично фиксировать прибыль, хотя оптимизм пока сохраняется. Прошлая неделя по индексу ММВБ закрылась в минусе, текущая, последняя неделя в этом году, с высокой вероятностью, закроется почти нейтрально.

Российский рублёвый индекс ММВБ показал хорошее предновогоднее ралли после выборов в США.  Восходящий предновогодний тренд длиться уже шесть недель подряд.  Покупать что-либо на текущих уровнях уже поздно. Лучше частично, или полностью выходить из рисковых активов и перекладываться в защитные (облигации, золото, валюты).  Можно и делать ставку на снижение российских индексов через структурные продукты с минимальным риском.  Первая цель коррекции по индексу ММВБ находится вблизи отметки 2060 пунктов, т.е. почти на 10% ниже. От максимума ждём коррекцию в  13-15% - т.е. почти на половину, от годового роста в 30%.

Новости по компаниям:

Календарь и макро статистика:

16.30 США : заявки по безработице

16.30 США: товарные запасы

19.00 США : запасы нефти EIA

Валютный рынок:

Индекс доллара (DXY) немного сдал позиции от  максимума за 13 лет. Текущая цена находиться вблизи отметки 102.9. После НГ начнут  поступать более  слабые данные по экономике США и мы быстро  увидим разворот по индексу доллара. Плюс политические риски в США тоже скоро выйдут на первый план и буду давить на американский доллар.

Ключевая валютная пара евро-доллар держит путь к паритету, но огромное количество коротких позиций в любой момент может превратиться в топливо для сильного роста. Мы всё же не рекомендуем в ближайшие 1-2 месяца ждать паритета. Больше вероятности отскока этой пары на несколько фигур вверх.

Как только на фондовых рынках начнётся коррекция, так мы сразу увидим бегство в защитные активы и укрепление японской иены. Цель коррекции по паре доллар-иена может лежать вблизи отметки 110.

Налоговый период, приток спекулятивного капитала в ОФЗ и высокие цены на нефть – всё это поддерживает российскую валюту.  Российский рубль в паре с долларом балансирует вблизи отметки 60.5. Рекомендация прежняя – покупать валюту за рубли.  Не забывайте, что валюту можно использовать в качестве обеспечения для торговли на срочном рынке. Цель по паре доллар-рубль  на горизонте 1- 3 месяца находится в диапазоне 65-66 рублей.

Рынок сырья:

Нефть:

Предварительные данные по запасам нефти от института API показали существенный рост запасов. Нефть +4.2 млн/барр (-1.5 млн/барр ожидание) — самые большие за последние 6 недель. Если официальные данные от министерства энергетики США окажутся в столь же негативном ключе, то это будет  повод для коррекции цен в пределах 2-3%.

Участники рынка заняли выжидательную позицию в ожидании новостей о практической реализации плана ОПЕК по снижению добычи. Уровень оптимизма хедж-фондов в отношении цены на нефть находится на рекордном уровне, растущее число аналитиков и инвесторов считают, что сокращение производства приведет к снижению запасов и быстрее приведет спрос и предложение в равновесие в 2017 году, пишет Financial Times. Но если все уверены в чём-то, то обычно происходит другой сценарий.

13 января мониторинговый комитет, состоящий из членов ОПЕК и стран не-ОПЕК и призванный контролировать соблюдение согласованных квот, проведет первую встречу.

Активность на  рынке сырья до НГ тоже будет пониженная. Котировки нефти марки Brent стабилизировались вблизи отметки 55-56$ за баррель – это почти на 5% ниже максимальных отметок  года. Среднесрочный прогноз, на горизонте двух месяцев высока вероятность того, что цены на нефть опустятся ещё в пределах 10%.

Золото:  

С горизонтом 2-4 месяца цели по золоту ждём в диапазоне 1300-1350$. На текущих отметках можно аккуратно формировать длинную позицию.  Политические риски, рецессия в США, ухудшение ситуации на рынке труда, разворот индекса доллара – вот такие ожидания должны стать драйверами для роста драгоценных металлов.  Плюс, пересмотр ожиданий в плане монетарной политики ФРС.

С уважением, Василий Олейник, эксперт инвестиционной  компании "Ай Ти Инвест"