Нерадужные перспективы российской валюты и ТА по индексам.

     Российский рубль в паре с американским долларом последние два дня вплотную держался у важного рубежа вблизи отметки 65.2. С технической точки зрения, любое закрытие дня выше отметки 65.5 откроет доллару дорогу к отметке 67.5, далее к отметке 71 рубль за один американский доллар. Долгосрочные перспективы рубля с каждой неделей пока только ухудшаются. Если цели на конец года по доллару находятся чуть выше отметки 70 рублей, то в следующем году не стоит удивляться диапазону 80-90 рублей.  Дефицит бюджета РФ в этом году может составить до3.5% от ВВП, при этом план приватизации российских компаний с государственным участием полностью провалился, поэтому затыкать бюджетные дыры вновь придётся через плавную девальвацию национальной валюты.  Не стоит забывать и про внешние долги российских компаний, пик погашений по которым, приходится на последние 4 месяца текущего года. Уже в сентябре российским компаниям нужно будет погасить почти 12 млрд. долларов и это создаст дополнительный спрос на иностранную валюту, а в условиях снижения поступлений валютной выручки в страну от экспорта, это может привести к довольно стремительному росту иностранной валюты. 

     Последние данные от Минэкономразвития для рубля просто пугающие. Положительное сальдо торгового баланса в январе-июле 2016 г., по оценке Минэкономразвития РФ, составило $52 млрд, относительно января-июля 2015 г. оно снизилось на 48%, говорится в ежемесячном мониторинге министерства. Экспорт товаров в январе-июле 2016 г., по оценке, составил $151,9 млрд (снижение на 27,3% к январю-июлю 2015 г.). Импорт товаров в январе-июле 2016 г. составил $99,9 млрд (снижение на 8,4% к январю-июлю 2015 г.).  И ничего странного тут нет.  Россия очень стремительно в последние месяцы теряет рынки сбыта азиатского региона и скоро начнёт терять их в Европе.  Везде российский экспорт начинает теснить Саудовская Аравия и Иран, которые стремительно нарастили объёмы нефти и предлагают покупателям более выгодные условия и цены.  Только в Китай экспорт российской нефти всего за два месяца рухнул почти на 2 млн. баррелей.  Если так пойдёт дальше, то доллар в следующем году увидим уже выше отметки 100 рублей.

     Ещё один фактор риска для национальной валюты – это огромный приток спекулятивного каптала на рынок ОФЗ. К сожалению, Минфину ничего не остаётся, как занимать деньги через этот механизм для частичного покрытия дефицита бюджета.  Но давайте вспомним 2014 год и что случилось с рублём,  когда резко возросли геополитические риски и весь пришедший спекулятивный капитал начал быстро уносить ноги из российских облигаций?  Давление на рубль было настолько огромным, что ЦБ уже не смог удерживать ситуацию. Подобная ситуация обязательно повторится ещё раз, вопрос лишь времени, поэтому следить за рисками геополитики нужно в оба глаза.

     Что говорит нам ТА.

     По доллару: Закрытие дня выше отметки 65.5 откроет доллару дорогу к отметке 67.5, далее к отметке 71 рубль за $. Пока пробоя нет, можем ещё раз сходить на 64, но до конца года ставка однозначно только на рост доллара.

     По рублёвому индексу ММВБ. 2000 можно сказать сделали. Пока запал иссякает. Ориентируемся на сильный уровень поддержки 1960 пунктов. Пока ждём только отката к нему. Далее, если этот уровень не устоит, то короткие позиции можно увеличивать с целями 1920 и возможно 1850. Пока жду только откат и тест. Все решения принимаю только исходя из ситуации и отработки уровней.

     По валютному индексу РТС: Уже не первый день видим узкую консолидацию. Покупателей тут явно не наблюдается. Будет ли финальный вынос шортистов или нет пока не понятно. Смотрю вниз. Ближайший сильный уровень и ближайшая цель на отметке 940 пунктов. Этот уровень рано или поздно оттестируем. Далее, если он не устоит, будут открыты цели на отметке 900 и 850. Увеличивать короткие позиции можно только при пробое и закрытии дня ниже отметки 940 пунктов.

Мои все открытые позиции доступны по ссылке — www.itinvest.ru/trader-liga2/users/54569891/

С уважением, Василий Олейник, эксперт инвестиционной  компании "Ай Ти Инвест"