8 800 200 32 35
  • Лицензированный брокер с 2000 года

Рубль. Страшно!? Зато бюджету уже хорошо. Ждём решений от ФРС США и ЦБ РФ.

Василий Олейник

29 окт 2014 в 08:38:00 Просмотров: 4940

     Пока российский фондовый рынок в последние дни продолжает потихоньку подрастать в тандеме с остальными мировыми площадками,  российский рубль продолжает показывать исторические антирекорды, даже несмотря на стабилизацию нефтяных котировок и снижение индекса доллара.  Стоит отметить, что на торгах во вторник российский рубль практически в гордом одиночестве терял позиции к американскому  доллару на рынке FOREX, в то время, как бразильский реал, турецкая лира, канадец и ряд других валют уверенно укреплялись против него.

      Если среди населения паники пока ещё нет, то на бирже она уже в самом разгаре. В понедельник и во вторник количество маржинколов существенно увеличилось.  Самое что интересное, некоторые обменные пункты начали покупать наличную валюту дороже безналичной, а в некоторых банках (по слухам) установлен лимит на покупку долларов, т.е. банки не хотят покупать доллары у населения по такому курсу и крупные суммы не меняют, возможно,  готовятся или боятся быстрого и резкого укрепления рубля. Что же касается биржевых торгов валютой, то тут страх уже явно зашкаливает. Хедж бьёт исторические рекорды. С 22.10-24.10 открытые позиции у юр. лиц по колл-опционам Si (фьючерс на валютную пару доллар-рубль )увеличились со  140 тыс. до 1.07 млн. Это рекорд по динамике и абсолютному объёму открытых позиций в опционах Si. Открытый интерес по самому фьючерсу на валютную пару доллар-рубль превысил отметку 3 млн. 110 тысяч контрактов.  Открытые во вторник позиции на декабрьских коллах Si:

коллы 44000 +300000 ои

коллы 44250 +100000 ои

коллы 44500 +200000 ои

     Что же касается спекуляций, то сейчас можно делать ставку на рост рубля на Московской бирже, учитывая резкий всплеск форвардной доходности и всех остальных индикаторов. Большая паника была только в конце апреля этого года.

     Панические страховки привели к резкому взлёту волатильности, что часто происходит в финальной стадии движения цены.

     Всё это свидетельствует о том, что разворот  по рублю где-то близко. До 43 конечно он может ещё ослабнуть,  но ненадолго.  Похоже, разворот будет в пятницу, если ЦБ РФ поднимет ставку на 1%, в противном случае, ситуация может усугубиться настолько быстро, что панику сдержать будет сложно.  Если курс российской валюты в паре с долларом потеряет ещё 2-3% и достигнет отметки 43-44, то быстро начнутся разговоры о девальвации рубля вплоть до психологической отметки 50. Население быстро поддастся панике и побежит закрывать рублёвые вклады, чтобы обменять их на валюту. В итоге получится серьёзный отток средств у банков и новый повышенный спрос на иностранную валюту, поэтому до этого лучше не доводить.

     Вместе с этим не стоит забывать, что одной из главных задач ЦБ является  таргетирование инфляции, а в текущей критической ситуации практически ничего регулятору не остаётся,  как сдерживать ослабление рубля повышением ставки.  Мера это хоть и малоэффективная и тем более губительна для итак слабой российской экономики, но как только ситуация с ценами на нефть стабилизируется, а инфляционное давление пойдёт на спад, так сразу ЦБ сможет смягчать монетарную политику.  Если ЦБ РФ оставит в эту пятницу ключевую ставку без изменений, то курс российской валюты может провалиться ещё на 3-4%. С другой стороны, даже при текущем курсе национальной валюты, 1 баррель нефти в рублях уже приближается к отметке 3700, при том, что для нормального функционирования российского бюджета достаточно цены в 3600 рублей за баррель, т.е. искусственного  дальнейшего ослабления уже ждать не стоит.

     Сегодня  вечером в 21.00 Мск. станут известны итоги очередного заседания ФРС, которые также могут существенно повлиять на курс национальной валюты. Если риторика ФРС окажется более мягкой и спадут опасения насчёт скорого повышения процентных ставок в США, или будут объявлены дополнительные стимулирующие меры, то это незамедлительно приведёт к падению доллара на рынке FOREX практически ко всем валютам и окажет дополнительную поддержку нефтяным котировкам.  Ситуация в экономике США сейчас ещё далека от стабильной, инфляционные риски минимальные, поэтому ФРС вряд ли станет пугать инвесторов ужесточением монетарной политики.    

 

 Василий Олейник, эксперт инвестиционной  компании "Ай Ти Инвест"



Система Orphus

Сегодня читают

Вчера Укрепление рубля против доллар и евро: до 65 рублей за доллар и 76 рублей за евроУровень волатильности на развивающихся рынках снижается
Вчера Привлекательность российских евробондов на фоне санкционных рисков. Сравнительный анализ от ITI CapitalС начала прошлой недели мы наблюдаем тактический рост перепроданных активов развивающихся рынков, в частности России и Турции.
Вчера The View From The TowerВ среду рынки США демонстрировали смешанную динамику, S&P 500 (+3,64, 0,13%) и Dow Jones (+158,8, 0,61%) выросли из-за повышения доходностей US Treasurys, что в значительной степени поддержало акции финансового сектора.
Вчера Бюджет ждёт рост дивидендов Сбербанка на 55%Американские индексы завершили среду в плюсе, кроме высокотехнологичного NASDAQ.
19 сен 2018 The View From The TowerАмериканские индексы восстановились вчера, несмотря на торговую напряжённость между США и Китаем.

Ранние публикации на эту тему

13 апр 2018 Доллар/РубльЦена корректируется на ближайшую поддержку
10 янв 2018 EUR/USDДоллар дешевеет на фоне заявлений китайских властей о намерений Китая приостановить покупку гособлигаций США
13 дек 2017 EUR/USDРешение ФРС по ставке может принести серьёзные движения в валютную пару евро-доллар. Рассмотрим техническую картину.
02 ноя 2017 EUR/USDСреднесрочный взгляд
24 фев 2017 EUR/USDЦена отбивается от сопротивления

Отзывы и комментарии

Система Orphus

Заполните заявку и откройте брокерский счет

Проведём бесплатную консультацию с финансовым экспертом в офисе или по телефону
8 800 200 32 35





я даю согласие на обработку персональных данных и получение информационных рассылок




123317 г. Москва, Пресненская набережная д.8, стр.1 комната 12

© 2000-2018 ITinvest онлайн брокер. Акционерное общество «Инвестиционная компания «Ай Ти Инвест». Все права защищены законодательством. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07514-100000 от 17.03.2004 на осуществление брокерской деятельности.
Rambler's Top100 Яндекс.Метрика
Вход в личный кабинет Закрыть

В связи с плановыми работами с 10:00 4 ноября до 23:00 6 ноября 2016 года закрыт доступ к торговым системам ITinvest для всех видов терминалов (SmartX, мобильные, SmartCOM) и личного кабинета. Подробности здесь

Войти в личный кабинет