8 800 200 32 35
  • Лицензированный брокер с 2000 года

В преддверии главной интриги месяца! И почему так силён российский рынок.

Василий Олейник

05 июн 2014 в 08:59:00 Просмотров: 3000

     Сегодня состоится самое важное событие последних дней и недель – заседания Европейского Центрального Банка. Судя по реакции на последние слабые данные по производственной активности и деловой активности в секторе услуг практически по всем странам Еврозоны, которые были обнародованы в последние два дня, можно сделать вывод, что инвесторы явно не хотят замечать негатив и живут верой в светлое будущее. Инфляция в Еврозоне также оказалась ниже прогнозов, что вновь привело к росту ожиданий на то, что ЕЦБ предпримет в четверг новые серьёзные шаги по стимулированию экономики.  То, что ЕЦБ объявит о незначительном понижении базовой процентной ставки с 0.25% до 0.10-0.15%, и возможно введёт отрицательную ставку по  депозитам банков в ЕЦБ, но все эти ожидания уже заложены в рынках и вряд ли они существенно смогут повлиять в короткие сроки на экономику зону евро.  Решение о процентных ставках будет опубликовано в 15.45, а в 16.30 состоится пресс-конференция ЕЦБ, на которой глава регулятора М.Драги озвучит свой взгляд относительно дальнейших методов стимулирования экономики.

     Есть ряд экспертов, которые ожидают от ЕЦБ запуска аналога программы количественного смягчения от ФРС, но мы не разделяем этот оптимизм и не закладываемся на запуск подобных программ.  В случае, если регулятор из всех стимулов ограничится лишь понижением ставок и возьмёт паузу, то фондовые рынки на это могут отреагировать негативно.  Есть и ещё один негативный момент, который пока мало, кто учитывает. После принятия тех или иных мер стимулирования, курс европейский валюты может и дальше продолжить корректироваться, что может привести уже к оттоку капитала с долговых европейских рынков и как следствие под давление попадут и все рынки акций – это главный негативный эффект. Подобное давление на фоне обесценивании валюты мы уже наблюдали несколько недель назад и в Китае и тем более в России, где бегство из ОФЗ носило почти панический характер.  В любом случае, перед тем, как строить дальнейшие прогнозы по фондовым рынкам, нужно дождаться итогов заседания ЕЦБ и реакции на долговом и фондовых рынках. Именно итоги четверга и определят настрой инвесторов на ближайшие несколько торговых сессий. В случае негативного закрытия четверга на фондовых рынках, коррекция на будущей неделе может набрать обороты.

     В Америке данные по экономике тоже не особо радуют инвесторов. В среду слабее ожиданий оказались данные и по торговому балансу и по новым рабочим местам в частном секторе за май месяц, но  пока продолжает работать  принцип – чем хуже, тем лучше. Последние данные по ВВП также показывают замедление экономики США, но рынки продолжают всё трактовать по-своему.  Чем хуже будут выходить экономические показатели, тем больше будут инвесторы требовать стимулов от центральных банков – это современная ловушка, в которую себя сами загнали регуляторы и козырей в рукавах у них практически не осталось, при этом дела в реальной экономике не улучшаются, а на фондовых рынках продолжает надуваться пузырь.

     Почему так сильно смотрится российский рынок.

     На российских площадках продолжает уже не первую неделю царить эйфория. При том, что вновь существенно обостряются геополитические риски, при том, что нет окончательных договорённостей с Украиной по газу, при том, что уже в ближайшие дни или недели против России могут обнародовать третий и самый жёсткий пакет санкций, отечественный рынок не то, чтобы не падает, он наоборот в последние дни показывает стойкость и наилучшую в мире динамику. Объяснить текущую динамику можно (манипуляцией) искусственным удержанием высоких уровней до квартальной экспирации, которая пройдёт практически через 10 дней. Когда в марте случился обвал, очень многих просто инвесторов просто вытряхнули из акций, но ведь кто-то в тот момент покупал. Умные деньги всегда работают на других временных интервалах, поэтому они с радостью выкупили всю панику и сформировали хорошие и большие позиции и на рынке опционов. С мартовских минимумов российский рынок уже отскочил на 30% и у какого-то крупного игрока есть хороший плюс по открытым позициям в опционах, которые ему выгодно сейчас защищать.  Безусловно, для того,  чтобы удерживать рынок против внешнего негатива тоже нужны немалые деньги, но в убыток себе точно никто и ничего делать не будет. Пока видится два варианта, или рынок немного отпустят вниз уже в конце этой неделе, если поступит сильный негатив, или мы увидим начало мощной коррекции только со второй половины месяца.  Если посмотреть на динамику российской валюты, то и здесь есть явные негативные отголоски и на нарастающий страх.  Если вспомнить, то российская валюта ещё задолго до мартовского обвала начала существенно слабеть. В среду состоялся аукцион по размещению ОФЗ и судя по всему, свежие деньги вновь пошли на покупку долларов. Такое ощущение, что банки уже не первый день покупают “зелёные бумажки” и к чему то готовятся.

     С технической точки зрения российский индекс ММВБ после десятидневной консолидации сумел показать выход вверх и закрылся над важным сопротивлением. Пока полностью открыта дорога к отметке 1500 пунктов, однако драйверов для роста на ближайшие дни практически не осталось и опять же, всё решат итоги заседания ЕЦБ. Никаких новых среднесрочных и долгосрочных покупок на текущих уровнях мы категорически не рекомендуем делать.

     Драгоценные металлы пока остаются под небольшим давлением, но мы продолжаем делать ставку на то, что в ближайшие дни в них произойдёт разворот, и это сейчас один из немногих активов, которые стоит покупать.

     Из внутренних корпоративных идей стоит отметить вновь Газпром. Правительство и Минфин должны подумать о докапитализации "Газпрома” заявил вчера вечером президент России Владимир Путин на заседании комиссии по развитию ТЭК. Подробностей пока нет.

      Мои позиции и  результаты  вы всегда можете посмотреть здесь. Обновление позиций каждые 15 минут. Обновление доходности раз в день в 08.30 утра.   www.itinvest.ru/trader-liga2/users/oleynik/

 

С уважением,

Василий Олейник, эксперт Инвестиционной компании "Ай Ти Инвест"



Система Orphus

Сегодня читают

20 июл 2018 The View From The Tower
20 июл 2018 Рынок остался в минусеГособлигации США укрепились в четверг на фоне комментариев Дональда Трампа, критикующих ФРС за повышение ставок. Американские акции завершили день в минусе, S&P 500 снизился впервые за три сессии, в лидерах негативного движения были бумаги финансовых компаний.
19 июл 2018 The View From The TowerАкции Уолл-стрит вчера получили очередную поддержку, сильные корпоративные отчёты подняли S&P500 до максимума за более чем 5 месяцев, а Dow вырос пятую сессию подряд. Позитивные отчёты от таких компаний как United Continental Airlines подняли сектор промышленности на 1,1%, последний оказался одним из лидеров среди секторов.
19 июл 2018 Дивидендный сезон подходит к концуВ США продолжается сезон корпоративной отчётности, опубликованные вчера результаты Morgan Stanley оказались лучше ожиданий. На этом фоне акции финансовых компаний были в лидерах роста, вместе с ними в авангарде были бумаги компаний промышленного сектора.
18 июл 2018 Акции компании Meredith находятся на поддержкеНа недельном интервале цена стоит на важном уровне - кластер накопления объёма.

Отзывы и комментарии

Система Orphus

Заполните заявку и откройте брокерский счет

Проведём бесплатную консультацию с финансовым экспертом в офисе или по телефону
8 800 200 32 35





я даю согласие на обработку персональных данных и получение информационных рассылок




123317 г. Москва, Пресненская набережная д.8, стр.1 комната 12

© 2000-2018 ITinvest онлайн брокер. Акционерное общество «Инвестиционная компания «Ай Ти Инвест». Все права защищены законодательством. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07514-100000 от 17.03.2004 на осуществление брокерской деятельности.
Rambler's Top100 Яндекс.Метрика
Вход в личный кабинет Закрыть

В связи с плановыми работами с 10:00 4 ноября до 23:00 6 ноября 2016 года закрыт доступ к торговым системам ITinvest для всех видов терминалов (SmartX, мобильные, SmartCOM) и личного кабинета. Подробности здесь

Войти в личный кабинет