8 800 200 32 35
  • Лицензированный брокер с 2000 года

Время для долгосрочных покупок пока не пришло

Василий Олейник

25 мар 2014 в 09:46:00 Просмотров: 2353

До сих пор не было озвучено в адрес России никаких экономических санкций и этот фактор риска явно не стоит сбрасывать со счетов и он явно пока не заложен в ценах. Мы не исключаем, что всё ограничится лишь политическими санкциями, точнее сказать, хотелось бы в это верить, но увы, все же стоит пока закладываться на худшее. На прошедшем в понедельник саммите G7 вновь США предупредили Россию о том, что она столкнется с серьезными экономическими санкциями в том случае, если предпримет дальнейшие действия по дестабилизации ситуации на  Украине после захвата Крыма.

Если в первой половине дня понедельника российский рынок пытался сопротивляться и показывал силу, то после выхода слабых данных по экономике Европы ситуация заметно ухудшилась и закрытие состоялось уже на отрицательной территории. Стоит отметить, что европейские площадки в понедельник скорректировались немного больше российского рынка. Хуже ожиданий оказались данные по производственной активности и деловой активности в секторе услуг главного локомотива всей Еврозоны – Германии.  На подобных слабых данных фондовый рынок в Германии потерял 1.5%. Ближе к концу торгов не порадовал инвесторов и индекс производственной активности PMI в США, который опустился с отметки 57.1 до отметки 55.5, вопреки ожиданиям 56.5. То незначительное восстановление экономики в Европе и в Америке, которые мы наблюдали последние месяцы, явно затормозилось, при этом ФРС продолжает твёрдо настаивать на своей дальнейшей программе сокращения выкупа активов.  Без дополнительных стимулов восстановление экономики практически не возможно, следовательно мы будем в ближайшие недели или даже месяцы наблюдать переоценку рисковых активов как в Европе, так и в США. В связи с этим,  свой негативный взгляд на апрель и май мы пока не пересматриваем.  В Китае замедление экономики также набирает обороты, а череда возможных дефолтов будет и дальше пугать инвесторов.

Российский фондовый рынок сейчас живёт немного своей жизнью, поэтому не стоит удивляться, если мы начнём ходить в противоход мировым индексам, а такое может случиться уже в апреле. Пока же, перед тем, как заходить в российские активы с перспективой до конца года, лучше дождаться коррекцию в пределах 7% за океаном, которая по нашим оценкам, случится в апреле, на фоне слабого сезона отчётности.  Продолжаем делать ставку на доллар против евро и на дальнейшее снижение цен на нефть. Драгоценные металлы на фоне укрепления доллара и опасений выхода ФРС из программы QE-3 плавно корректируется вниз, после 15% роста в первые два месяца этого года.  Коррекция по золоту может дойти до отметок 1250-1275$ именно там мы рекомендуем вновь присматриваться к долгосрочным покупкам жёлтого металла с целями 1500-1550$.

Российская валюта последние несколько дней смотрится весьма уверенно и даже пытается укрепляться и против доллара и против евро, однако в паре с долларом мы вряд ли увидим отметки ниже 35.5, как минимум до лета.  Только при закрытии двух недель подряд ниже отметки 35.5 можно будет с уверенностью говорить, что нисходящий тренд по рублю сломлен, а пока шансы на поход к отметкам 37.0-37.5 пока ещё велики. Сегодня рубль могут поддержать уплата НДПИ и акцизов за февраль.

Ситуация на Украине продолжает находиться в подвешенном состоянии и пока ни одна из стран, которая обещала выделить помощь, не выделила ни копейки. Даже США не могут выделить смешные 1 млрд. долларов, которые обещали ещё 2 недели назад, а тем временем уже не за горами у Украины большие погашения в пределах 15 млрд. долларов, а всего на этот год им нужно более 30 млрд. долларов.  Вспоминая ситуацию с выделением помощи Греции, очень сомневаюсь, что Европа и МВФ смогут согласовать такой большой транш помощи в столь короткий период.  Не стоит забывать, что выборы на Украине только 25 мая, следовательно, вряд ли кто-то до этого времени даст какие либо деньги, ну если что только США и то, не более 1 млрд. долларов.

 

С технической точки зрения российский валютный индекс РТС пока имеет все шансы на отскок до сильного сопротивления на недельном периоде 1200-1250 пунктов, но выход выше этого диапазона до лета мы вряд ли увидим.  Пока в голове рисуется следующий сценарий:  мы идём немного выше до отметок 1180-1200 и потом будет финальный заход вниз до отметки 900 пунктов.

 

Если посмотреть на более локальную картину по фьючерсу на индекс РТС, то и здесь пока картина весьма чёткая. Цена пытается формировать небольшой восходящий тренд и пока находится в нём. Ближайший уровень поддержки находится на отметке 109000 пунктов, более сильный уровень поддержки находится на отметке 106000 пунктов. В случае закрытия трёх часов подряд ниже отметки 106000 пунктов откроется дорога на новые минимальные отметки года и на поход к отметке 90000 пунктов. Ближайшее сопротивление находится на отметке 114000 пунктов, максимальный рост пока видится до отметки 118000 пунктов.  Среднесрочно, пока цена находится выше отметки 106000 пунктов, можно сохранять длинные позиции, открытые ранее.

С уважением,

Василий Олейник, эксперт Инвестиционной компании "Ай Ти Инвест"



Система Orphus

Сегодня читают

Cегодня The View From The Tower
Cегодня Рынок остался в минусеГособлигации США укрепились в четверг на фоне комментариев Дональда Трампа, критикующих ФРС за повышение ставок. Американские акции завершили день в минусе, S&P 500 снизился впервые за три сессии, в лидерах негативного движения были бумаги финансовых компаний.
Вчера The View From The TowerАкции Уолл-стрит вчера получили очередную поддержку, сильные корпоративные отчёты подняли S&P500 до максимума за более чем 5 месяцев, а Dow вырос пятую сессию подряд. Позитивные отчёты от таких компаний как United Continental Airlines подняли сектор промышленности на 1,1%, последний оказался одним из лидеров среди секторов.
Вчера Дивидендный сезон подходит к концуВ США продолжается сезон корпоративной отчётности, опубликованные вчера результаты Morgan Stanley оказались лучше ожиданий. На этом фоне акции финансовых компаний были в лидерах роста, вместе с ними в авангарде были бумаги компаний промышленного сектора.
18 июл 2018 Акции компании Meredith находятся на поддержкеНа недельном интервале цена стоит на важном уровне - кластер накопления объёма.

Отзывы и комментарии

Система Orphus

Заполните заявку и откройте брокерский счет

Проведём бесплатную консультацию с финансовым экспертом в офисе или по телефону
8 800 200 32 35





я даю согласие на обработку персональных данных и получение информационных рассылок




123317 г. Москва, Пресненская набережная д.8, стр.1 комната 12

© 2000-2018 ITinvest онлайн брокер. Акционерное общество «Инвестиционная компания «Ай Ти Инвест». Все права защищены законодательством. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07514-100000 от 17.03.2004 на осуществление брокерской деятельности.
Rambler's Top100 Яндекс.Метрика
Вход в личный кабинет Закрыть

В связи с плановыми работами с 10:00 4 ноября до 23:00 6 ноября 2016 года закрыт доступ к торговым системам ITinvest для всех видов терминалов (SmartX, мобильные, SmartCOM) и личного кабинета. Подробности здесь

Войти в личный кабинет