Еженедельный обзор международных финансовых рынков. В этом выпуске будут рассмотрены: Рубль, Евро, Доллар, Фунт, Биткоин, Индекс РТС, Индекс S&P500, Нефть и Золото.
Валютный рынок
Как всегда, начинаем с валютного рынка. Биткоин на прошедшей неделе опять простоял в боковике, мы видим, что его положение не изменилось. Сейчас текущая поддержка проходит в районе 5500 долларов за один биткоин, и уровень сопротивления находится в районе 8500 долларов. Как я уже говорил в прошлой программе, средние объемы снижаются и, соответственно, можно констатировать снижение интереса к этому рынку со стороны потенциальных инвесторов и трейдеров.
Мы переходим к рассмотрению основной валютной пары евро/доллар. Сейчас мы видим отскок от последнего медвежьего импульса, который проходил с уровня 1.18 до уровня 1.145. Возможно, мы увидим еще одну волну роста, и ближайшее сопротивление будет находиться в районе 1.16 1.17. Далее я ожидаю разворота цены и продолжение нисходящей тенденции и пробоя локального минимума в районе 1.145.
По английскому фунту мы тоже видим похожую картину: цена после медвежьего импульса корректируется и, возможно, коррекция пройдет в район 1.34. Т. е. это ближайшее важное сопротивление. Я также здесь ожидаю долгосрочное укрепление доллара против фунта, но допускаю такое движение в район 1.34. Конечно же, если новостной фон изменится в понедельник или вторник, то цена может продолжить снижение прямо от текущих значений.
Но нас, конечно же, больше всего интересует рубль. Рубль на прошедшей неделе оставался стабильным, цена по-прежнему сейчас находится на уровне поддержки восходящего тренда. В принципе если нефть продолжить рост, то мы имеем шанс пробить данных уровень поддержки, тогда можно увидеть небольшую распродажу и тест в район 64-62. Этот диапазон является ближайшим диапазоном поддержки. С большей вероятностью всё-таки я ожидаю рост и движение в район 68-69 рублей за 1 доллар. Пока, конечно, непонятно на каких факторах это будет происходить, но учитывая большую коллекцию на мировых площадках и потенциал укрепления доллара по отношению ко всем остальным валютам, можно предположить и такой сценарий. Если мы говорим про объективную картину, то с точки зрения технического анализа, сейчас больше шансов на то, чтобы цена росла. На это указывают объективные признаки восходящей тенденции: каждый новый максимум важный выше предыдущего, и каждый новый минимум также выше предыдущего - это основные признаки восходящей тенденции.
Похожую картину мы наблюдаем в валютной паре евро/рубль. Здесь также мы можем ожидать роста котировок, поскольку восходящая тенденция не была сломлена. Исторические данные нам подсказывают, что рубль всё-таки склонен дешеветь по отношению к евро в долгосрочной перспективе.
Фондовый рынок
Мы переходим к рассмотрению фондовых рынков индекс РТС на текущий момент остается в рамках своего диапазон колебания, уровень 115000 пунктов RTS INDEX FUTURES является очень важным. Здесь мы видим очень большой объём накопился. Даже в условиях резкого падения индексов основных развивающихся стран, мы сохраняем стабильность - это еще раз подтверждает, что наши мультипликаторы, наши фундаментальные основные показатели находятся и так на очень низких значениях, и дальше продавать просто не имеет смысла, это нерационально. Поэтому мы немножко корректируемся во время общей коррекции и достаточно бодро отскакиваем, в случае если на рынке появляются позитив. Для нас, конечно, основным позитивом может быть только растущая нефть. Пока, к сожалению, мы очень чувствительны к этому товару.
Ну вот мы и добрались до основной темы текущей недели - это резкое падение цен на американские акции индекс S&P500 просел очень сильно, но такой волатильности уже давно в принципе не видели. В последний раз это было в начале 2018 года, и по размаху, по агрессивности снижения, это движение очень похоже на зимний период 2018 года. Старое трейдерское правило, что торговая неделя закрывается на очень важных уровнях, сработало, и в этот раз мы видим, что уровень 2710 - 2720 является важным уровнем поддержки, которая ранее была сопротивлением, а после пробоя стала поддержкой. Дважды игроки здесь покупали, и сейчас цена спустилась на этот уровень, протестировала его, и закрылась выше данной отметки. То есть, конечно же, в текущей ситуации для быков не всё ещё потеряно. Такие мощные замахи, конечно же, спровоцировали фиксацию прибыли со стороны даже самых консервативных игроков, ведь никто не знает, когда остановится это падение. Проблема сейчас в том, что очень высокая волатильность на рынке появляется. Когда появляется высокая волатильность, снижается ликвидность в стакане, и цена способна очень быстро преодолевать большие расстояния, большую дистанцию. Мы это видели как раз на примере последней недели, когда за одну сессию цена спускается на 100 пунктов и более. Обычно на 100 пунктов цена может расти в течение месяца-двух, а когда она спускается за один день - это очень быстро Т. е. растет волатильность, способность цены изменяться во времени. Что можно ожидать в текущей ситуации? Здесь, конечно, есть 2 основных сценария. Первый сценарий – это, конечно, отскок от текущего уровня и тест в район 2870. Такое движение будет вполне логичным. На самом деле сейчас это выглядит очень неправдоподобно, потому что расстояние между текущей точкой и этим сопротивлением в районе 100 пунктов, но еще раз повторюсь, волатильность настолько выросла, что цена способна преодолеть это расстояние за один-два дня. После теста уровня 2870 я не исключаю повторного снижения и, возможно, мы достигнем нижней границы текущего восходящего канала. Она сейчас проходит в районе 2600 пунктов. Если говорить объективно, конечно, этот канал не совсем уж и восходящий, скорее это - боковик. Мы видим очень небольшую разницу между двумя последними хаями. Но если вы рассчитываете на поиск точки для входа длинной позиции, если вы рассчитываете найти место, где цена с высокой долей вероятности остановится, приостановит свою снижение, то, конечно, это диапазон 2700-2600. Мы видим, что здесь накоплен огромный объем и игроки скорее всего будут пробовать покупать с этих уровней ещё раз. Или те игроки, которые держат длинные позиции, будут защищать данные уровни и выкупать падающие активы. Также имеет смысл обратить внимание на психологическую составляющую, те игроки, которые продавали на росте в этом районе, наверняка захотят заново зайти в длинные позиции на те уровни, где они заходили раннее. Об этом говорит как раз этот накопленный объем. В общем, диапазон 2700 2600 пунктов является диапазоном поддержки по данному инструменту.
Товарный рынок
А мы плавно перешли к рассмотрению товарных рынков. Нефть на текущий момент находится на своём уровне поддержки, здесь сработало тоже правило, что и в индексе S&P500, как правило недельные свечи закрываются на важных уровнях. Как мы видим, это уровень поддержки, который ранее был с сопротивлением. Что можно ожидать здесь в ближайшей перспективе? Но учитывая, что текущий восходящий не был сломлен, то стоит ожидать продолжения тенденции. Где имеет смысл ставить цель роста по данному тренду? На мой взгляд, на верхней границе текущего восходящего канала, сейчас это уровень 81-83 доллара. Обратите внимание что он будет повышаться, т. к. этот канал растущий. В случае, если цена заберется ниже данной поддержки и пробьет нижнюю границу текущего восходящего канала, то тогда можно ожидать распродажу на этом рынке.
Но и уже по традиции заканчиваю обзор золотом. Последний торговый сигнал был бычьим, мы пробили тот самый диапазон колебания, о котором я говорил в предыдущих программах. Здесь была накоплена позиция, и мы вышли вверх – это бычий сигнал. Какова цель данного сигнала? На мой взгляд, это уровень 1240 -1250. Это визуальный ориентир, ранее этот уровень был поддержкой, а сейчас он может стать визуальным сопротивлением. С тактической точки зрения, я не исключаю ещё один тест в район 1210- 1205. Т.е. тест на пробитые уже локальные уровни сопротивления, которые уже сейчас становится поддержкой, и потом мы увидим краткосрочное движение в район 1240. Почему я не ожидаю пока долгосрочного движения в золоте? На мой взгляд, золото не имеет доходности, а деньги сейчас уходят в надежную доходность, а именно в долговые инструменты, по которым доходность начинает расти. Мы видим последовательное повышение ставок и, соответственно, уровня доходности. Золото, как мы знаем, не выплачивает никаких дивидендов, никаких купонов. Да, это защитный актив, спекулятивные игроки именно так и поступили, они покупали золото на резком снижении индекс S&P500. Если предположить, что доллар будет укрепляться, а золото номинировано в долларах, то в этой ситуации сложно ожидать долгосрочного мощного роста золота. Лично я пока остаюсь вне рынка по данному инструменту.