Обзор рынка

Зарубежные рынки
 
Сезон корпоративной отчётности продолжает поддерживать американские индексы: S&P 500 поднялся до четырёхнедельного максимума, впервые за месяц пробив 100-дневную среднюю. Рост числа подписчиков Netflix оказался сильнее прогнозов, на фоне чего бумаги компании выросли, а вслед за ними и другие акции технологического сектора. Азиатские площадки продолжили позитивную динамику. Китайские облигации подскочили в цене после того, как Народный банк Китая снизил норму резервирования для банков.  
 
Нефть
 
Цены на нефть несколько стабилизировались на фоне сигналов ОПЕК+ о продлении сделки по сокращению добычи, а также ожиданий сокращения запасов сырья в США. По заявлению Кувейта, ОПЕК и союзники организации обсудят продление соглашения на 2019 год.
 
Российский рынок
 
Российский рынок во вторник вырос на фоне положительной динамики на внешних площадках, а также позитивных корпоративных новостей. Индекс МосБиржи прибавил +2,22%, РТС вырос на +3,35%.
 
В лидерах роста были акции Сбербанка (ао +8,0%, ап +5,3%), новость о дивидендах, хотя и не стала неожиданностью, но поддержала уверенность инвесторов в компании. Также покупали Русал (+6,9%), Распадскую (+5,2%), Россети (ао +4,6%, ап +1,8%) и Мегафон (+4,3%).
В аутсайдерах оказались выросшие накануне префы Татнефти (-3,9%), а также ПИК (-1,9%), Детский мир (-1,2%), ФосАгро (-0,9%) и ЛСР (-0,3%).
 
Новости
 
Северсталь опубликовала результаты по МСФО за 1К18. Выручка выросла на 23,0% г/г до 2,173 млрд долл. в основном за счёт роста средних цен реализации, которые следовали за мировыми трендами, а также ростом объёмов реализации стальных продуктов дивизиона «Северсталь Российская Сталь». EBITDA прибавила 22,1% г/г и достигла 706 млн долл. Чистая прибыль увеличилась на 28,4% г/г до 461 млн долл. Чистый долг компании снизился на 26,1% до 785 млн долл. на конец квартала, отражая генерацию свободного денежного потока за квартал. Коэффициент чистый долг/EBITDA снизился до 0,3x (4К17: 0,4x). Коэффициент чистый долг/EBITDA остаётся одним из самых низких среди сталелитейных компаний во всем мире.
 
Наблюдательный совет Сбербанка рекомендовал направить на дивиденды за 2017 год 36,2% от чистой прибыли по МСФО. Таким образом, дивиденд составит 12 руб. на обыкновенную (дивидендная доходность 5,8%) и привилегированную (6,6%) акцию. Реестр закроется 26 июня.
 
НОВАТЭК продолжает выкуп своих акций с рынка: 16 апреля компания приобрела 350 тыс. акций (в том числе в форме ГДР). Общий объем выкупа с 9 апреля составил 1,45 млн акций (0,048% капитала) на сумму более 1 трлн руб., по нашим оценкам.
 
Совет директоров Роснефти 25 апреля рассмотрит дивиденды за 2017.
 
ММК объявил операционные результаты за 1К18. Производство стали выросло на 2,74% г/г до 3,147 млн т, производство чугуна увеличилось на 1,3% г/г до 2,404 млн т. Продажи товарной металлопродукции выросли на 10,5% г/г до 2,828 млн т. Доля продукции с высокой добавленной стоимостью в общих продажах увеличилась на 2,9 п.п. к/к до 47,6%.
 
Группа Etalon опубликовала операционные результаты за 1К18. Объёмы продаж по новым контрактам в рублёвом выражении выросли на 33% г/г до 13,605 млрд руб. Продажи по новым контрактам в кв. м выросли на 18% год к году до 134,075 тыс. кв. м. Количество новых контрактов увеличилось на 24% г/г до 2573. Денежные поступления увеличились на 32% г/г до 12,778 млрд руб. Средняя цена квадратного метра составила 101,474 тыс. руб., что на 13% выше показателя 2017 г. Средний первый платёж сохранился на высоком уровне и составил 81%.
 
ТМК сообщила об операционных результатах за 1К18. Компания отгрузила потребителям 980 тыс. т труб, что на 1% больше к/к и на 16% больше г/г. Объём отгрузки бесшовных труб остался практически на уровне предыдущего квартала и увеличился на 3% г/г и составил 677 тыс. т. Отгрузка сварных труб выросла на 4% к/к и на 64% г/г и составила 303 тыс. т. Отгрузка труб OCTG увеличилась на 2% к/к и на 7% г/г и составила 459 тыс. т. Объём отгрузки премиальных резьбовых соединений вырос на 10% к/к и на 20% г/г и составил 224 тысячи штук.
 
Полюс объявил операционные результаты за 1К18. Общий объём производства золота снизился на 12,9% к/к и составил 507 тыс. унций вследствие сезонного снижения добычи на Россыпных месторождениях, а также уменьшения добычи на Олимпиаде и Благодатном. В годовом сопоставлении общее производство золота выросло на 13% на фоне увеличения производства на Олимпиаде, включая рост выпуска золота во флотоконцентрате. Объём добычи руды составил 8 821 тыс. т, снизившись на 12% к/к. Такая динамика соответствует плану горных работ и связана с началом разноски бортов карьера на Благодатном. В годовом сопоставлении объем добычи руды вырос на 2%. Объём переработки руды увеличился на 9% к/к до 8 492 тыс. т, чему способствовало постепенное повышение объёмов переработки на ЗИФ Наталкинского месторождения. Полюс ожидает её выхода на проектную мощность в 2П18. В годовом сопоставлении объём переработки руды вырос на 28% вследствие увеличения производительности действующих активов, а также запуска Наталкинского ГОКа. Расчётная выручка от продаж золота составила 608 млн долл., снизившись на 17% к/к, при расчётной средневзвешенной цене реализации золота 1336 долл. за унцию. По сравнению с 1К17 расчётная выручка от продаж золота увеличилась на 1% несмотря на снижение объёма продаж за тот же период на 6%. Чистый долг на 31 марта 2018 года оценивается в 3,079 млрд долл. (-0,06% к/к, -1,57% г/г).
 
ТрансКонтейнер опубликовал операционные результаты за 1К18. Объём контейнерных перевозок с использованием активов компании (включая перевозки контейнеров компании на платформах третьих лиц) вырос на 2,7% г/г и достиг 435,2 тыс. ДФЭ. В 1К18 усилия компании были направлены на развитие новых транзитных сообщений, включая Монголию, в результате чего рост транзитных перевозок компании превзошёл рост рынка и составил 44,7% г/г. По итогам 1К18 объём контейнерных перевозок подвижным составом компании вырос на 5,1% г/г и составил 413,9 тыс. ДФЭ. Объём доходных перевозок составил 347,8 тыс. ДФЭ, продемонстрировав прирост 5,3% г/г. Отставание роста объёма перевозок компании по сравнению с рынком обусловлено более низкой динамикой перевозок порожних контейнеров,  рост которых для рынка в целом составил 8,4% г/г, в то время как для компании всего 0,7% г/г, а также рядом разовых факторов. В 1К18 объём терминальной переработки контейнеров снизился на 2,8% г/г и составил 281,7 тыс. ДФЭ. Снижение связано с закрытием двух терминалов компании в Москве в соответствии с планами Правительства Москвы сократить число терминалов в центральной части города.
 
Группа О’Кей опубликовала операционные результаты за 1К18. Чистая розничная выручка группы снизилась на 6,9% до 39,840 млрд руб. На снижение выручки, в первую очередь, повлияло сокращение бизнеса супермаркетов в декабре 2017 и январе 2018. Чистая розничная выручка группы, скорректированная с учётом эффекта от продажи супермаркетов, сократилась на 0,7% г/г. Чистая розничная выручка сети «О’Кей» снизилась на 9,1% г/г до 36,909 млрд руб. Показатель, скорректированный с учётом эффекта от продажи супермаркетов, сократился на 2,7% г/г в результате закрытия гипермаркетов в Череповце и Стерлитамаке в 2К17, временного закрытия гипермаркета в Москве в 3К17 и растущего конкурентного давления. Чистая розничная выручка  сети "ДА! " увеличилась на 35,9% до 2,931 млрд руб. благодаря стабильной динамике трафика (рост на 32,1% г/г) и среднего чека (рост на 3,0% г/г). Сопоставимая (LFL) чистая розничная выручка снизилась на 0,7% г/г в основном за счёт более слабых, чем ожидалось, результатов, в январе, в то время как в феврале и марте наблюдалось последовательное улучшение благодаря более эффективным рекламным кампаниям. Сопоставимая чистая розничная выручка сети "О’Кей" сократилась на 1,6% г/г на фоне снижения сопоставимого трафика на 2,5% г/г и увеличения сопоставимого среднего чека на 0,9% г/г. Сопоставимая чистая розничная выручка сети "ДА! " выросла на 15,9% г/г на фоне роста сопоставимого трафика на 12,7% и увеличения сопоставимого среднего чека на 2,9%. Компания прогнозирует рентабельность EBITDA в 2018-2020 на уровне 7-8%.

Криптовалюты

Капитализация рынка криптоактивов номинально не выросла, однако рост продолжается за счёт снижения доли биткоина в общей капитализации. Биткоин снизился на 2% и стоит 7900 долл., в то время как альткоины в основном растут (например, Stellar +9%, Monero +13%), в результате доминирование биткоина снизилось до 41%. Объёмы чуть выше средних, на уровне 18 млрд.

 

Рыночные индикаторы

 

 

Календарь корпоративных событий

 

18.04 М.Видео операционные результаты 1К18 
  Полюс операционные результаты 1К18 
  Полиметалл операционные результаты 1К18 
19.04 Московская биржа День акционера
  Х5 операционные результаты 1К18 
  Лента операционные результаты 1К18 
20.04 Сафмар ФИ результаты МСФО 2017
  РусГидро операционные результаты 1К18
  АЛРОСА операционные результаты 1К18
  НОВАТЭК ГОСА
  Магнит Результаты МСФО 1К18


 

Календарь ключевых макроэкономических событий

 

Ср 18 апреля

✔ Япония: торговый баланс
✔ ЕС: инфляция
✔ Россия: розничные продажи, безработица
✔ США: запасы нефти, "бежевая книга" ФРС

Чт 19 апреля

✔ ЕС: текущий баланс
✔ США: безработица, доверие потребителей

Пт 20 апреля ✔ Япония: инфляция
✔ ЕС: доверие потребителей
✔ США: количество буровых установок

 

АО «ИК «Ай Ти Инвест» использует файлы cookie с целью обеспечения функционирования и персонализации сервисов, а также повышения удобства пользования сайтом. Продолжая пользоваться сайтом, вы соглашаетесь на обработку файлов cookie и пользовательских данных