Утренний обзор

Обзор рынка

Зарубежные рынки

Зарубежные рынки взяли паузу: все самые ожидаемые события позади, но инвесторы не определились с направлением. S&P закрылся на отметке 2373,47, потеряв 0,2%;  Dow Jones снизился на 0,04%; Nasdaq прибавил 0,08%, в целом не показав определённой динамики. Азиатские рынки торгуются разнонаправленно: Shanghai прибавляет 0,12%, Hang Seng прибавляет 0,38%, японский Nikkei снижается на 0,27% на укрепившейся йене.

Нефть

Цены на нефть незначительно растут с утра, оставаясь ниже 52 долларов за баррель марки Brent. Инвесторы ожидают новых данных о запасах. Аналитики строят прогнозы относительно продления соглашения ОПЕК об ограничении добычи в мае.

Российский рынок

Рынок российских акций начал новую неделю с волны позитива на новостях об изменении агентством S&P прогноза по кредитным рейтингам РФ со «стабильного» на «позитивный». Долгосрочный рейтинг России по обязательствам в иностранной валюте был подтверждён на уровне BB+, в национальной валюте – на уровне BBB-. Пересмотр рейтинга отражает мнение S&P о том, что российская экономика продолжит адаптироваться к относительно низким ценам на нефть. Эксперты агентства также отметили существенное ослабление внешнего давления на Российскую экономику в последние 12-18 месяцев и ожидают возвращения последней к росту после двух лет рецессии. S&P ожидает, что среднегодовой рост ВВП РФ в 2017-2020 годах составит 1,7%.

Основные российские индексы в понедельник утром торговались разнонаправленно: ММВБ снижался, РТС рос, отыгрывая укрепление национальной валюты вечером пятницы, однако день оба индекса закрыли в зелёной зоне: ММВБ +0,3%, РТС +0,9%.

В авангарде были акции энергетиков: ТГК-1 (+10,65%), Юнипро (+5,98%), Энел Россия (+5,10%), ОГК-2 (+3,33%),Мосэнерго (+3,31%), ФСК ЕЭС (+2,28%), а также Ростелеком (+4,33%) и Распадская (+3,61%). МТС прибавили 2,69% в преддверии завтрашней отчётности.

Движение хуже рынка по итогам дня продемонстрировали АФК Система (-2,55%) и некоторые металлурги: Северсталь (-2,17%), ГМК НорНикель (-1,72%).

Компании

Группа компаний «Мать и дитя» (MDMG) в 2016 году зафиксировала рост выручки на 28%, EBITDA – на 37%, рентабельность составила 30% (+2 п.п. г/г). Сопоставимая EBITDA выросла на 32%. Чистая прибыль увеличилась на 29% и достигла 2,28 млрд руб. CapEx (с учётом M&A сделок) составил 2,22 млрд руб. – в два раза больше, чем в предыдущем году. Общий долг за 2П16 вырос на 6%, в то время как чистый долг за счёт наращивания денежных средств за полгода снизился на 10%, что уменьшило соотношение чистого долга к EBITDA до 0,4х. Итоговые дивиденды, рекомендованные Советом директоров, составили 4,5 руб. на акцию. Компания отметила почти двукратное увеличение своей рыночной капитализации в 2016, но считает, что акции MDMG по-прежнему остаются недооценены рынком. В прошлом месяце «Мать и дитя» амбициозную стратегию развития, включающую планы открытия девяти больниц и нескольких клиник до 2021 года. Мы позитивно смотрим на эмитента, однако стоит отметить, что акции мешает низкая ликвидность. 

Несмотря на падение выручки за 2016 год в 3,5 раза, чистая прибыль Соллерс по российским стандартам составила 4,98 млрд руб., что в 4,5 раза больше аналогичного показателя за 2015 год. Прибыль до налогов за отчётный период увеличилась в 4 раза.

Сегодня ждём отчётность за 2016 год по МСФО от МТС, также результаты объявит банк Возрождение. Из макростатистики сегодня ожидается блок данных по инфляции в Великобритании и текущий баланс США.

Рыночные индикаторы

Календарь корпоративных событий

Календарь ключевых макроэкономических событий