8 800 200 32 35
  • Лицензированный брокер с 2000 года

Неделя началась с плохих для рынка новостей.

Василий Олейник

17 фев 2015 в 08:43:00 Просмотров: 2691

     После того, как с начала текущего года российский рублёвый индекс ММВБ показал рост, почти на 35%, появились первые признаки разворота. Ещё в конце прошлой недели эксперты компании "Ай Ти Инвест" рекомендовали, если не полностью, то хотя бы частично фиксировать длинные позиции.  Закрытие торгов в понедельник подтверждает начало технического разворота по российским индексам, поэтому в ближайшую неделю, даже со спекулятивными покупками, торопиться не стоит.  Не стоит забывать, что весь последний двух-недельный рост, был похож на эйфорию, и был на ожиданиях стабилизации ситуации на востоке Украины. Теперь новые соглашения подписаны и весь позитив уже давно в ценах. Вторая попытка договориться Греции с еврогруппой в понедельник вновь провалилась.  Время до 1 марта ещё есть, но риски и нервозность на рынках из-за этого могут возрасти.  Глубину возможной коррекции на текущий момент оценить сложно, но пока можно ориентироваться на поддержку в диапазоне 1620-1640 пунктов по индексу ММВБ.

     В начале текущей недели негатив на российский фондовый рынок вновь принесли риски геополитики.  Не прошло и недели, как после подписания в Минске очередного мирного соглашения, обе стороны конфликта начали обвинять друг друга в его нарушении.   Украинские силовики заявили, что не готовы отвести тяжелые вооружения от линии фронта, объяснив это продолжающимися атаками ополченцами. Ранее в понедельник об отказе начать отвод артиллерии заявили представители ДНР. Стоит отметить и ещё один негативный факт – несмотря на подписание мирных соглашений, ЕС в понедельник опубликовал новый расширенный список санкций.   На этом фоне, российский ММВБ потерял в понедельник более 2%, а темпы падения наиболее ликвидных акций превысили 3-4%.  Мы уже неоднократно упоминали, что весь рост российского фондового рынка был практически на внутренних деньгах, поэтому любая негативная новость может быстро привести к резкому обвалу. С начала текущего года совокупный чистый отток денежных средств из фондов, инвестирующих в акции РФ, составляет более $200 млн.

     Российский рубль открыл неделю ростом в пределах 1%, но ему поддержку оказали растущие котировки нефти и старт периода налоговых выплат.  Фактор геополитики в котировках рубля заложен приблизительно на 10%.  Если бы риски геополитики полностью сошли на нет, то при цене на нефть в 60долларов, курс российской валюты в паре с долларом мог спокойно дойти до отметок  57-58.  Перспективы рубля на месяц вперёд мы по-прежнему оцениваем, как нерадужные.  С горизонтом 1-2 месяца высока вероятность ещё одной волны снижения нефтяных котировок, а также рост геополитически рисков. В марте у России вновь большие погашения по внешним долгам, что создаст дополнительный спрос на доллар.  Краткосрочно, у рубля ещё есть существенный потенциал для укрепления,  но если он вновь преодолеет отметку 65 в паре с долларом, то в этом случае, поступит сильный сигнал на продажу.  А вот что касается долгосрочных прогнозов по рублю, то они у нас оптимистичные.  Во втором полугодии, если всё не испортит геополитика, мы вполне можем увидеть отметки 50- 55 рублей за один американский доллар.

     С технической точки зрения пробой отметки 66000 по фьючерсу на валютную пару доллар-рубль ещё не подтвердился, поэтому ещё возможен  возврат обратно к этому рубежу. Теперь диапазон 66000-68000 будет выступать сильным сопротивлением.

     Ситуацию на рынке нефти сейчас прогнозировать абсолютно бессмысленно.  Есть много доводов за рост и за падение нефтяных котировок.  В свежем прогнозе  МЭА  сказано – спрос в мире будет выше ожиданий, а предложение станет расти слабее, так, как сланцевый бум в США явно пошатнулся. С другой стороны,  Goldman Sachs ждёт в этом году отметку 30 долларов за баррель, а  Citigroup  и вовсе 20. Такое единодушие наводит  на подозрение, что реально мы увидим 70 уже весной, а 90-100 следующей зимой.  Динамика скважин в США тоже намекает на то, что дно, возможно пройдено и  во втором квартале будет долгожданный  спад добычи нефти.  Возможно, со второй половины марта, надо будет вновь присматриваться к рублю  и делать ставки на его укрепление, а пока, лучшая стратегия – продать все рисковые активы, которые с начала года выросли более чем на 30-40% и временно переждать коррекцию в рублёвых, надёжных облигациях.

     Ну и напоследок техническая картина по фьючерсу на индекс РТС. В конце прошлой недели я писал, что лучшим позитивным сценарием будет поход к отметке 92000 пунктов. Выход из диапазона, на величину самого диапазона полностью отработался. Теперь ждём и поэтому инструменту подтверждение разворота.  Большинство ликвидных бумаг пока ещё получили подтверждение разворота, но буквально ещё один день снижения в пределах 2%, даст его даже по трендовым индикаторам.  

 Предыдущий обзор — «Хороший момент для выхода. Весь позитив уже в ценах». — www.itinvest.ru/analytics/reviews/oleynik/8567/

28 февраля состоится очередной обучающий мастер-класс. Для клиентов компании ITinvest стоимость со скидкой 50% всего 5000 р. Посмотреть подробности и записаться можно по ссылке www.itinvest.ru/education/vebinars/spekulyacii/. Если вы не из Москвы, то можно записаться на удалённый курс, через интренет — www.h2t.ru/academy/event/32

Василий Олейник, эксперт инвестиционной  компании «Ай Ти Инвест»



Система Orphus

Сегодня читают

Вчера The View From The TowerВ пятницу основные американские индексы откатились после недели восстановления позиций на фоне волны продаж в октябре, поскольку цены на нефть продолжили снижение, и возникли новые свидетельства замедления экономики Китая.
Вчера Развивающиеся рынки остаются под давлениемГлобальный индекс MSCI World за прошедшую неделю вырос на 1,5%. Лучшую динамику продолжили демонстрировать такие сектора как S&P 500 healthcare (+4%), S&P 500 biopharma (+3,7%) и потребительский сектор (+3%).
Вчера Давление на рубль будет краткосрочным. Фундаментальный анализ монетарной политики США и РФМы считаем, что сейчас на ситуацию влияют факторы, которые носят кратковременный и сезонный характер. Главный фактор, способствующий ослаблению волатильности, связан с перспективой подписания новых соглашений между США и Китаем в конце месяца.
Вчера Портфель американских акций «Оптимальный»Потенциальная доходность 23%
Вчера Цена нефти Brent упала ниже 70 долл./баррИндекс МосБиржи в пятницу снизился на 1,44% на фоне падения нефтяных котировок и негативной динамики международных рынков. Индекс РТС потерял 2,93% под давлением снижения рубля к доллару.

Ранние публикации на эту тему

13 апр 2018 Доллар/РубльЦена корректируется на ближайшую поддержку
10 янв 2018 EUR/USDДоллар дешевеет на фоне заявлений китайских властей о намерений Китая приостановить покупку гособлигаций США
13 дек 2017 EUR/USDРешение ФРС по ставке может принести серьёзные движения в валютную пару евро-доллар. Рассмотрим техническую картину.
02 ноя 2017 EUR/USDСреднесрочный взгляд
24 фев 2017 EUR/USDЦена отбивается от сопротивления

Отзывы и комментарии

Система Orphus

Заполните заявку и откройте брокерский счет

Проведём бесплатную консультацию с финансовым экспертом в офисе или по телефону
8 800 200 32 35





я даю согласие на обработку персональных данных и получение информационных рассылок




123317 г. Москва, Пресненская набережная д.8, стр.1 комната 12

© 2000-2018 ITinvest онлайн брокер. Акционерное общество «Инвестиционная компания «Ай Ти Инвест». Все права защищены законодательством. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07514-100000 от 17.03.2004 на осуществление брокерской деятельности.
Rambler's Top100 Яндекс.Метрика
Вход в личный кабинет Закрыть

В связи с плановыми работами с 10:00 4 ноября до 23:00 6 ноября 2016 года закрыт доступ к торговым системам ITinvest для всех видов терминалов (SmartX, мобильные, SmartCOM) и личного кабинета. Подробности здесь

Войти в личный кабинет