8 800 200 32 35
  • Лицензированный брокер с 2000 года

Жизнь на фондовых рынках после заседания ЕЦБ.

Василий Олейник

06 июн 2014 в 09:20:00 Просмотров: 2547

     ЕЦБ снизил ставку рефинансирования до 0,15% и также установил отрицательную депозитную ставку в размере -0,1%. На пресс-конференции глава  ЕЦБ Марио Драги отметил, что регулятор намерен сохранять базовую ставку на текущем уровне в течение долгого времени, а также заявил о запуске новой программы кредитования. Первоначальный объём долгосрочных кредитов ЕЦБ составит 400 млрд. евро, при фиксированной ставки. Фиксированная ставка по долгосрочным кредитам ЕЦБ будет выше базовой на 10 базисных пункта. Также были сделаны заявления, что регулятор приостановил стерилизацию ликвидности, а последние данные о ВВП подтверждают постепенное восстановление экономики в Еврозоне. При том, что Драги заявляет о постепенном восстановлении экономики, ЕЦБ ухудшил прогноз роста ВВП Еврозоны на 2014 год с 1.2% до 1%.

     Реакция на фондовых рынках по факту принятия всех новых стимулирующих мер была весьма сдержанная. В большей степени, все ожидания уже заранее были заложены в ценах, так как Драги о новых стимулах заявил ещё в мае и сюрпризом лишь стал запуск программы кредитования. Но вот лично у меня возникает один вопрос - а кому нужны все эти кредиты? Кто их будет брать и самое главное, куда вкладывать эти деньги? Дальше надувать пузыри на рынках и строить пирамиды на облигациях? Всегда вспоминаю 2008 год и план Полсона, когда банки просто заставили взять деньги, но только спроса на эти деньги не оказалось и что потом было все помнят. Сейчас фондовые рынки в Европе уже не столь привлекательные вблизи своих исторических максимумом, при этом облигации южных полубанкротных стран уже давно явно переоценены, а вкладывать деньги в реальную стагнирующую экономику банки вряд ли будут.  Спрашивается, зачем вкладывать деньги в реальной сектор,  отдача от которого неизвестно когда будет, если можно вложить в виртуальный (фондовые и долговые рынки) где без риска или с риском можно заработать намного проще и самое главное больше. Все эти стимулирующие меры от ЕЦБ и от ФРС по сути ни на грамм не влияют на реальную экономику и дела там никак не улучшаются. По сравнению с 2008 годом всё стало только хуже, но все это пытаются просто не замечать. Неужели регуляторы не понимают, что печатный станок и новые кредиты не создают новые рабочие места и вся эта ликвидность никак не идёт в реальную экономику и никак её не заставить этого сделать. Пока работает принцип – зачем вкладывать непонятно куда, если можно заработать прямо здесь и сейчас – и в этом виноваты сами регуляторы и рано или поздно этот путь закончится тупиком.

     После вчерашних заявлений о новом смягчении монетарной политики не имеет смысл ожидать от ЕЦБ еще каких-то дополнительных действий в ближайшие 4-6 месяцев. Прошло заседание и вместе с ним  прошли ожидания, на которых росли все фондовые рынки последние недели.  ЕЦБ конечно может запустить программу QE в обозримой перспективе, но сделает он это только при одном условии, если ситуация в экономике или на долговом рынке сильно ухудшится. Следовательно, чтобы заставить ЕЦБ запустить печатный станок нужно показать нестабильность и рост страха, что мы в ближайшие месяцы наверно и увидим.

     На запуск новых стимулирующих мер позитивно отреагировали драгоценные металлы. Раз господин Драги стремится побороть дефляцию и будет предпринимать для этого все возможные меры, то в росте драгоценных металлов в долгосрочной перспективе можно не сомневаться. К тому же, если начнётся рост инфляции или масштабный выход из рынка акций или рынка облигаций, то именно драгоценные металлы будут первыми в списке на покупку.  

     Что же касается ключевой валютной пары евро-доллар, то она по факту показала свой локальный минимум на отметке 1.35 и более чем на фигуру отскочила вверх.  В ближайший месяц пока не стоит закладываться на то, что данный минимум будет пробит вниз, а если мы увидим ухудшение экономических показателей по Америке, то евро в паре с долларом вновь может пойти на штурм отметки 1.37 и выше и это также поддержит золото и серебро.

    Российский рубль на фоне принятых решений от ЕЦБ получил сильную поддержку, что также было ожидаемо.  Низкие ставки в Европе и высокие в России будут и дальше подстёгивать игроков к кери-трейду. На этом фоне российский валютный индекс РТС сумел закрыться вчера в плюсе, а вот рублёвый ММВБ потерял в пределах 0.5%. Германский индекс впервые за всю историю превысил отметку в 10000 пунктов, но не смог удержаться на ней, а американский индекс SP500 сумел закрыться на новом историческом максимуме.

     Несмотря на весь вчерашний оптимизм в Америке и в Европе, мы сегодня не видим какой-то сильной радости у инвесторов в азиатском регионе, где индексы показывают разнонаправленную динамику, а вот фьючерсы на основные американские индексы умудряются и сегодня утром подрастать ещё в пределах 0.15%. В целом, для российского рынка сегодня внешний фон на утро нейтральный, старт торгов может пройти на положительной территории, но шансы на негативное закрытие всё же велики. Ключевым событием сегодняшнего дня станет публикация в 16.30 данных от министерства труда США по занятости за май месяц. Именно эта статистика и определит, на какой территории будут закрываться сегодня индексы во всём мире. Судя по всем предварительным данным, сегодняшние данные по рынку труда США могут оказаться хуже ожиданий и это может привести к фиксации прибыли на американских площадках и к новым продажам и на российском фондовом рыке. Покупать мы сегодня ничего не рекомендуем. Фиксировать длинные позиции уже пора.  На открытие коротких позиций чётких сигналов пока нет. Возможно, они появятся уже на следующей неделе или только после экспирации.

     С технической точки зрения российский индекс ММВБ закрыл вчерашний день красной свечой, но цена продолжает чётко находиться в восходящем тренде. Одного негативного закрытия явно не достаточно для разворота, поэтому говорить о начале коррекции пока не стоит. Бывшей диапазон сопротивления 1420-1440 пунктов  теперь будет выступать сильной поддержкой и шансы на технический откат до него в ближайшие дни велики.

     Мои позиции и  результаты  вы всегда можете посмотреть здесь. Обновление позиций каждые 15 минут. Обновление доходности раз в день в 08.30 утра.   www.itinvest.ru/trader-liga2/users/oleynik/

 

С уважением,

Василий Олейник, эксперт Инвестиционной компании "Ай Ти Инвест"



Система Orphus

Сегодня читают

20 июл 2018 The View From The Tower
20 июл 2018 Рынок остался в минусеГособлигации США укрепились в четверг на фоне комментариев Дональда Трампа, критикующих ФРС за повышение ставок. Американские акции завершили день в минусе, S&P 500 снизился впервые за три сессии, в лидерах негативного движения были бумаги финансовых компаний.
19 июл 2018 The View From The TowerАкции Уолл-стрит вчера получили очередную поддержку, сильные корпоративные отчёты подняли S&P500 до максимума за более чем 5 месяцев, а Dow вырос пятую сессию подряд. Позитивные отчёты от таких компаний как United Continental Airlines подняли сектор промышленности на 1,1%, последний оказался одним из лидеров среди секторов.
19 июл 2018 Дивидендный сезон подходит к концуВ США продолжается сезон корпоративной отчётности, опубликованные вчера результаты Morgan Stanley оказались лучше ожиданий. На этом фоне акции финансовых компаний были в лидерах роста, вместе с ними в авангарде были бумаги компаний промышленного сектора.
18 июл 2018 Акции компании Meredith находятся на поддержкеНа недельном интервале цена стоит на важном уровне - кластер накопления объёма.

Ранние публикации на эту тему

13 апр 2018 Доллар/РубльЦена корректируется на ближайшую поддержку
10 янв 2018 EUR/USDДоллар дешевеет на фоне заявлений китайских властей о намерений Китая приостановить покупку гособлигаций США
13 дек 2017 EUR/USDРешение ФРС по ставке может принести серьёзные движения в валютную пару евро-доллар. Рассмотрим техническую картину.
02 ноя 2017 EUR/USDСреднесрочный взгляд
24 фев 2017 EUR/USDЦена отбивается от сопротивления

Отзывы и комментарии

Система Orphus

Заполните заявку и откройте брокерский счет

Проведём бесплатную консультацию с финансовым экспертом в офисе или по телефону
8 800 200 32 35





я даю согласие на обработку персональных данных и получение информационных рассылок




123317 г. Москва, Пресненская набережная д.8, стр.1 комната 12

© 2000-2018 ITinvest онлайн брокер. Акционерное общество «Инвестиционная компания «Ай Ти Инвест». Все права защищены законодательством. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07514-100000 от 17.03.2004 на осуществление брокерской деятельности.
Rambler's Top100 Яндекс.Метрика
Вход в личный кабинет Закрыть

В связи с плановыми работами с 10:00 4 ноября до 23:00 6 ноября 2016 года закрыт доступ к торговым системам ITinvest для всех видов терминалов (SmartX, мобильные, SmartCOM) и личного кабинета. Подробности здесь

Войти в личный кабинет