8 800 200 32 35
  • Лицензированный брокер с 2000 года
Аналитика

А вы знаете, что...

...в терминале SmartХ по каждому торговому инструменту может быть выведено более 30 показателей и идет on-line поток котировок с 17-ти различных торговых площадок?

« Июль 2018 »   
пнвтсрчтптсбвс
      1
2345678
9101112131415
16171819202122
23242526272829
3031     
Сегодня: 17 июля 2018
Система Orphus

Модельный портфель акций "Выбор ITI Capital – 2018"


Модельный портфель акций "Выбор ITI Capital – 2018"

Эксперты ITI Capital отобрали акции с хорошей перспективой роста цены:

  

Параметры портфеля
 

  1. Роснефть – лидер российской нефтяной отрасли и крупнейшая публичная нефтегазовая корпорация мира. Сохраняется потенциал роста цены акции из-за ожидаемого повышения рентабельности, улучшения операционного денежного потока и снижения уровня долга, дивидендная доходность может составить около 4% по итогам 2017 г. (для финального дивиденда – 2,5%).
  2. Сбербанк – крупнейший банк России, насчитывающий среди пользователей 70% населения страны и составляющий 28,7% банковской системы РФ по общему объёму активов (на конец 2016 года). Выигрывает от консолидации в банковском секторе и перехода ритейловых клиентов в более «безопасные» банки, новая стратегия предполагает хороший рост, ROE в районе 20%. Дивидендная доходность может составить 5%.
  3. XRetail Group – одна из ведущих российских компаний розничной торговли с рыночной долей 8% в 2016 году. Управляет портфелем брендов сетевых магазинов по всей территории европейской части России («Пятёрочка», «Перекрёсток», «Карусель», а также магазины формата «у дома» под различными брендами).
  4. ЛСР – один из крупнейших строительных холдингов в России, занимается девелопментом и строительство недвижимости (проекты сконцентрированы в Санкт-Петербурге, Москве и Екатеринбурге), а также производством строительных материалов. Сектор недвижимости выигрывает от восстановления экономики и снижения ставок. ПИК ликвиднее, но на данный момент видится слишком дорогим, поэтому ЛСР представляется наиболее привлекательным представителем сегмента (по сравнению с несколько выглядящим слишком дорогим на данные момент ПИКом), кроме того, это дивидендная история (доходность по итогам 2017 года может составить 6-10%).
  5. НОВАТЭК – один из крупнейших независимых производителей природного газа в России. Компания занимается разведкой, добычей, переработкой и реализацией природного газа и жидких углеводородов и имеет двадцатилетний опыт работы в российской нефтегазовой отрасли.

 

Дата открытия портфеля: 21.12.2017
 

 

02.02.2018 мы закрыли позицию Аэрофлот в портфеле в связи с ожиданием снижения прибыли компании по итогам 2018 года вследствие плоских тарифов дочерней «России» на дальневосточные перелёты и пятирублёвых билетов для болельщиков ЧМ-2018 и накануне публикации финансовых результатов эмитента по РСБУ за 2017 год. Отметим, что после выхода отчёта акция подскочила, однако мы не увидели в цифрах позитива и подтвердили свой сдержанный взгляд: рост неконсолидированной чистой прибыли не показателен, а тем временем существенное влияние на выручку оказали курсовые разницы, а темпы роста операционных затрат опережают темпы роста выручки.

 

06.02.2018 мы включили в наш портфель ГДР группы X5, торгующиеся на Московской бирже (FIVE RX).

Мы ожидаем хорошую динамику показателей компании в 2018 году и рост её доли на рынке российской продуктовой розницы. По мультипликаторам бумага торгуется на уровне P/E 2018П 12,3x, что предполагает дисконт в 29-38% к аналогам на развивающихся рынках.

При отношении чистого долга к EBITDA ниже 2,0x компания стремится выплачивать в качестве дивидендов не менее 25% от чистой прибыли по МСФО, что может предполагать дивидендную доходность в 1,5%.

Расписки компании начали торговаться на Московской бирже 1 февраля, средний дневной оборот (на начало дня 6 февраля) пока составляет 224 тыс. руб., однако мы ожидаем роста торговых объёмов по бумаге (средний оборот бумаг компании на Лондонской бирже составляет 15 млн долл.).

Целевая цена Лондонских бумаг X5 согласно консенсус-прогнозу составляет 47,5 долл., таким образом, потенциальный рост может составить 30% от цены закрытия 5 февраля. Мы ожидаем, что локальные бумаги продемонстрирую такую же динамику и ставим целевую цену на уровне 2720 руб. за ГДР.

 

29.03.2018

X5 Retail Group опубликовала результаты за 2017 год по МСФО. Темп роста выручки составил 25,3% г/г, благодаря устойчивому росту сопоставимых продаж, а также значительному росту торговой площади. Компания добавила рекордное количество новых магазинов - 2934 в 2017 г., увеличив торговую площадь на 1178 тыс. кв. м, что является крупнейшей программой открытий Х5 в истории. Скорректированная EBITDA выросла на 24,7% г/г до 99,131 млрд руб. Рентабельность скорректированной EBITDA осталась стабильной на уровне 7,7%. Скорректированная чистая прибыль выросла на 51,5% г/г и достигла 33,768 млрд. Рентабельность скорректированной чистой прибыли увеличилась на 45 б.п. г/г до 2,6%. Несмотря на продолжающийся устойчивый рост, показатель Чистый долг/EBITDA снизился до уровня 1,73х по состоянию на конец 2017 г., что является самым низким показателем за всю историю компании. В соответствии с новой дивидендной политикой, Наблюдательный совет Х5 рекомендовал выплату дивидендов в размере 21,6 млрд руб., или 79,5 руб. на ГДР, что составляет 69% от консолидированной чистой прибыли по МСФО за 2017 г. Дивидендная доходность может составить 4,1%. Реестр закроется 25 мая. 

Как мы и ожидали, компания показала хорошие результаты, на 11:50 Мск 29.03.2018 бумага на Мосбирже прибавляла +8,8%. Кроме того, X5 теперь предлагает дивидендную доходность в размере 4%. Мы подтверждаем данную позицию в портфеле.

 

Заполните заявку и откройте брокерский счет

Проведём бесплатную консультацию с финансовым экспертом в офисе или по телефону
8 800 200 32 35





я даю согласие на обработку персональных данных и получение информационных рассылок




123317 г. Москва, Пресненская набережная д.8, стр.1 комната 12

© 2000-2018 ITinvest онлайн брокер. Акционерное общество «Инвестиционная компания «Ай Ти Инвест». Все права защищены законодательством. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07514-100000 от 17.03.2004 на осуществление брокерской деятельности.
Rambler's Top100 Яндекс.Метрика
Вход в личный кабинет Закрыть

В связи с плановыми работами с 10:00 4 ноября до 23:00 6 ноября 2016 года закрыт доступ к торговым системам ITinvest для всех видов терминалов (SmartX, мобильные, SmartCOM) и личного кабинета. Подробности здесь

Войти в личный кабинет