8 800 200 32 35
  • Лицензированный брокер с 2000 года

АМЕРИКАНСКИЙ ДОЛЛАР ПРИБАВИЛ ЗА ГОД 24 РУБЛЯ

Новости бизнеса (biznes-post.ru)

02 янв 2015 в 10:00:00 Просмотров: 1045

23 рубля: Доллар за год прибавил 24 рубля, евро.

Российские фондовые индексы в начале торговой сессии показывают смешанную динамику на фоне ослабления рубля. Курс доллара может резко вырасти или упасть на новогодних праздниках, предупреждают участники рынка.

Московская биржа сообщает, что в уходящем году индекс ММВБ сократился на 7% до 1396,61 пункта, а РТС упал на 45% до 790,71 пункта.Во вторник, 30 декабря 2014 года, российский фондовый рынок закрылся в существенном минусе. INTERFAX.RU - Российский финансовый рынок в 2014 году остро отреагировал на внешнеполитические события, которые привели к обвалу рубля и снижению котировок акций, облигаций федерального займа (ОФЗ), субфедеральных и корпоративных облигаций. Причиной таких скачков станут небольшие объемы торгов на Московской бирже, которая будет работать несколько дней в период новогодних каникул.

Так, индекс РТС сбавил 0,55%, откатившись до 790,71 пункта, индекс ММВБ просел сильнее - на 2,54%, остановившись на отметке 1 396,61 пункта. Волатильное внутридневное движение обменного курса рубля по отношению к доллару США не позволило закрыться с повышением ни одному из указанных индексов.

Из-за возможных колебаний курса рубля на рынке в банках также стоит ждать большого разброса стоимости наличных долларов и евро, отмечают участники рынка. По итогам 2014 года рублевый индекс ММВБ упал более чем на 7%, а долларовый индекс РТС рухнул более чем на 45% из-за введенных антироссийских западных санкций в связи с эскалацией напряженности на Украине, падения нефти, девальвации рубля (доллар и евро за год подорожали на 23 рубля) и малоэффективных мер поддержки экономики со стороны денежных властей.

Вместе с тем, очередное обновление долгосрочного минимума во фьючерсах на нефть сорта Brent послужило для российского рынка однозначным негативом. Минимума за последние семь лет индекс ММВБ достигал 21 ноября 2008 года (553,62 пункта), индекс РТС - 23 января 2009 год (498,2 пункта). На девальвации рубля с переменным успехом зарабатывали все участники финансового рынка - инвесторы и трейдеры, брокеры и биржа. На состоянии рынка негативно сказалось снижение нефтяных цен, а также санкции Запада. Во вторник торги на российской бирже начались мощным снижением из-за ухудшения экономической ситуации в России и обострения геополитической обстановки.

Объем торгов на валютном рынке Московской биржи вырос за год почти в 1,5 раза, а на срочном рынке, где впервые в истории самым ликвидным инструментом стал не фьючерс на индекс РТС, а фьючерс на курс доллар/рубль, рост составил 17,3%. В этом году самый лучший результат продемонстрировали акции металлургических компаний, особенно экспортных.

Таким образом, инвесторы и спекулянты продемонстрировали пессимистические ожидания на первую половину января. ВВП РФ в ноябре, согласно оценке Министерства экономического развития, снизился на 0,5% в годовом выражении, что с учетом данных Федеральной службы государственной статистики (Росстат) о снижении промышленного производства на 0,4% было воспринято как свидетельство начала рецессии в отечественной экономике. Таковы данные по состоянию на 10:30 по московскому времени, оказавшись под давлением в результате нового витка ослабления российского рубля.

Индекс ММВБ остановился на отметке 1396,61 пункта, опустившись на торгах во вторник на 2,54%. Брокеры отмечают, что Россия сейчас не в моде - иностранные инвесторы активно уходили с российского рынка на протяжении всего года, к тому же российские инвесторы, в отсутствие идей заработка в нашей стране, также смотрят в сторону западных бирж.

Цена фьючерса на нефть Brent на февраль к 10:01 мск составила $57,64 за баррель (-0,4%, накануне цена упала на 2,6%), цена фьючерса на WTI - $53,29 за баррель (-0,6% и -2,1% в понедельник). По-видимому, после нового года нас ожидают новые антирекорды на нефтяном рынке и дальнейшее ослабление курса национальной валюты. Кроме того, давление на котировки российских акций оказывали снижающиеся мировые цены на нефть - нефть марки Brent на лондонской бирже ICE в понедельник упала до $57,88 за баррель, а в ходе торгов во вторник снижалась к уровню $57, что стало минимумом с начала мая 2009 года. В следующем году рынок ждет стабилизации макроэкономической ситуации, снижения процентных ставок, прихода более 500 млрд рублей средств пенсионных накоплений граждан и запуска нового инструмента - индивидуальных инвестиционных счетов, что должно стать драйвером для российского финансового рынка. Снижению котировок нефти способствуют опасения по поводу превышения предложения над спросом, которые в начале этой недели были усилены информацией о скором поступлении на мировой рынок нефти из США и Мексиканского залива.

Официальный курс евро к рублю, установленный Центробанком на 31 декабря, снизился на 71,63 коп., до 68,34 руб. В следующем, 2015 году ожидается консолидация индекса в первой половине года и роста во втором полугодии, с преодолением вверх отметки 1550 пунктов. Этот индекс составляют производители удобрений, которые также как и металлурги, выиграли от сложившейся экономической ситуации.

Поэтому вчерашние распродажи отражали разумную осторожность участников торгов, которые предпочли сократить свои риски в ущерб неочевидной спекулятивной прибыли. При этом американские производители сланцевой нефти пока не торопятся сокращать нефтедобычу, несмотря на то, что значительная часть проектов уже работает ниже уровня рентабельности.

Повышению индекса ММВБ будет способствовать перепроданность российского рынка, а также восстановление цен на нефть. Стоимость бивалютной корзины ($0,55 и €0,45), рассчитанная по официальным курсам, упала на 55 коп., составив 61,7 руб.

При этом объем торгов валютными фьючерсами в январе-ноябре 2014 года вырос на 71,6% по сравнению с 11 месяцами 2013 года - до 24,5 трлн рублей. Во второй половине 2015 года ожидается оживление в потребительском секторе, телекоммуникациях. Заметно хуже рынка торговались бумаги "Магнит" (MGNТ RM, -4.52%), "Сургутнефтегаз"-ао (SNGS RM, -4.08%), "Татнефть"-ао (TATN RM, -7.28%), МТС (MTSS RM, -5.95%), "Уралкалий" (URKA RM, -5.24%). Глава дипломатии ЕС Федерика Могерини заявила, что вместо конфронтации пора начать прямой диалог с Москвой по урегулированию ситуации на Украине. Это связано с тем, что доходы автопроизводителей чаще всего номинируются в рублях.

Столь масштабное падение перед продолжительным перерывом в торгах связано с сохраняющимися рисками эмитента. Во вторник лидерами роста стали акции ОАО "Волгоградская энергосбытовая компания" (+46,90%), среди наиболее торгуемых бумаг в самом заметном плюсе закончили день ОАО "Э.ОН Россия" (+3,83%), ОАО "Полиметалл" (+3,30%) и "префы" ОАО "Транснефть" (+3,00%). За январь-ноябрь 2014 года он составил 17,9 трлн рублей, что на 18,3% меньше показателя аналогичного периода 2013 года. Евро к российской денежной единице ослаб еще больше - если в понедельник за европейскую валюту давали 70 руб., то на торгах утром в пятницу курс евро колебался у отметки 64 руб. Индекс "Машиностроения" упал на 46,78%, "Телекоммуникаций" - на 39,43%, "Электроэнергетики" - на 22,75% по той же причине.

Отягощенная долгами металлургическая компания ведет переговоры о реструктуризации займов с крупнейшими кредиторами. Кроме того, эксперты обратили внимание на заявленную готовность Китая оказать помощь России в решении экономических проблем. Индекс "Банков и финансов" упал на 22,11%, а индекс "Потребительских товаров и торговли" сократился на 12,57%. Московская биржа в новогодние каникулы будет работать с 5 по 6 января и с 8 по 9 января.

Россия в состоянии самостоятельно справиться с экономическими трудностями, но подобные заявления ускорят решение проблемы по фондированию российских компаний, считают аналитики "Цериха". От еще большего падения его удержало то, что в нем присутствует большая доля акций крупных торговых розничных сетей.

Напомним, что за 9 месяцев 2014 компания сумела лишь сократить чистый убыток по US GAAP в 1.8 раза до уровня в $1.223 млрд, против чистого убытка в размере $2.247 млрд годом ранее. Начальник аналитического департамента УК "Русский стандарт" Сергей Суверов ожидает негативной динамики рынка акций в первом квартале 2015 года из-за вероятного снижения суверенного рейтинга России агентством S&P и прогрессирующей слабости рынка нефти. Ожидаемый позитивный эффект от ослабления курсовой стоимости рубля будет частично нивелирован сокращением внутреннего спроса на металлопродукцию на фоне ожидающегося падения ВВП России в 2015 г. Среднедневной объем торгов по этому инструменту увеличился с января по ноябрь 2014 года почти в три раза - с 78,2 млрд рублей до 231,4 млрд рублей. Существенно сильнее рынка закрылись акции представителей финансового сектора: "Сбербанк"-ао (SBER RM, +0.72%), ВТБ (VTBR RM, +0.01%).

Однако ожидать, что торги в праздники будут проходить в спокойном режиме, вряд ли стоит, отмечают эксперты. Несмотря на глубокую утреннюю просадку, эти бумаги сумели восстановиться выше уровней предыдущего закрытия. Глава инвестиционной компании "Ай Ти Инвест" Максим Малетин отмечает, что начало 2014 года характеризовалось высоким спросом на инвестиционные продукты. Старший аналитик ИФК "Метрополь" Андрей Рожков полагает, что 2015 год не будет простым для российского фондового рынка, поскольку его динамика опережает ситуацию в экономике, а финансы компаний проецируются в стоимости активов.

Акции ВТБ поддержало решение о размещении в этой кредитной организации средств Фонда национального благосостояния в размере 100 млрд рублей в форме субординированного депозита. Значительные денежные средства, аккумулированные в депозитах и банковских ячейках, требовали инструментов для инвестирования, а возросшая неопределенность и отсутствие выраженных трендов сместили фокус интересов инвесторов в сторону более сложных продуктов с гарантиями доходностей или защитой капитала. Достаточно часто происходят очень резкие движения как по рынкам акций, так и по валютным рынкам, - говорит "Газете.Ru" советник председателя совета директоров Локо-Банка Константин Комиссаров. Таким образом, государство оказывает обещанную поддержку банку ВТБ до конца уходящего года.

Продажа подобных инструментов - от еврооблигаций до структурных продуктов - активно развивалась и имела спрос в течение всего года. - Конкретно в эти дни все будет определяться тем, где мы увидим нефть в начале года. Эти ожидания базируются на прогнозе по рынку нефти на следующий год, в соответствии с которым ожидается снижение нефти в первом полугодии в коридор $40-50 за баррель, этих уровней цена нефти может достичь к концу первого квартала или во втором квартале.

Кроме того, ВТБ ожидает от ФНБ размещение еще одного субординированного депозита в размере 150 млрд руб. до конца 1 квартала 2015 года. Brent пробил отметку в 60, и в целом есть вероятность, что уровень дойдет до психологического уровня 50.

Падение нефти негативно повлияет на валютный рынок, где продолжится ослабление рубля. Лучше рынка также закрылись бумаги "Транснефть"-ап (TRNFP RM, +2.86%), "Алроса" (ALRS RM, +0.82%), "Э.ОН Россия" (EONR RM, +3.83%), ФСК ЕЭС (FEES RM, +1.08%), Polymetal (POLY RM, +3.34%).

А с учетом того, что сейчас у инвесторов есть возможность напрямую выйти на биржу и купить доллары, валютный рынок оказался самым привлекательным", - считает Малетин. "В тот момент фондовый рынок не давал доходностей, а покупка валюты - достаточно простой рефлекс поведения российского человека, который сформировался в прошлые кризисы и еще не пропал, поэтому валютный рынок оказался самым привлекательным", - отметил он. В то же время индекс ММВБ, скорее всего, сохранит свои уровни, либо немного снизится.

Прогнозировать направление открытия российского рынка, которое состоится 5 января, пока было бы преждевременно. В отличие от Московской биржи торги на NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа) начнутся уже 2 января. В течение предстоящих пяти дней может случиться заметный сдвиг стоимости фьючерсов на нефть обоих ключевых сортов.

Это значит, что на момент открытия торгов в Москве 5 января уже будет образован традиционный "новогодний гэп", таким образом, в следующий понедельник нам стоит ожидать резких движений по всем основным индексам и валютным парам. Негативная ситуация на внешних сырьевых рынках позволит более активно действовать правительству РФ в экономике, можно ожидать ускорения экономического стимулирования российского бизнеса и анонсирования новых мер экономической поддержки коммерческих компаний. Кроме того, не стоит забывать и о геополитических рисках, связанных с дальнейшим развитием ситуации на юго-востоке Украины. Мне кажется, это в какой-то степени помогло банкам - часть людей пошла к брокерам, а не стояла в очередях в "обменники".

Так, крупные банки будут устанавливать фиксированный курс только в нерабочие дни биржи. С уверенностью можно говорить лишь о том, что российский рынок пока далек от состояния стагнации. Я думаю, таких людей несколько тысяч", - добавил гендиректор компании "Открытие Брокер" Юрий Минцев. "Начиная с конца 2013 года, где-то с ноября, инвесторы стали выходить из emerging markets. В дни торгов кредитные организации будут следовать за курсом на рынке, а значит, любые колебания валюты быстро отразятся на курсах в обменниках. "На период между рабочими днями биржи ВТБ24 будут устанавливаться фиксированные курсы. Переговорный процесс по юго-востоку Украины постепенно развивается, что увеличивает вероятность политического разрешения ситуации.

Продолжение поступательного движения в этом направлении приведет к тому, что Евросоюз может смягчить санкции, а это станет поводом для роста российских акций, считает аналитик. Инвесторы стали возвращаться на развитые рынки - в США, Германию и Англию", - объяснил главный трейдер ИК "Ренессанс Капитал" Алексей Бачурин. Потом началась история с присоединением Крыма, были введены первые санкции против российских компаний и банков.

Максимальным возможным уровнем для индекса ММВБ на 2015 год является отметка 1700 пунктов. Старший портфельный управляющий GHP Group Александр Черноморов отмечает, что пока на рынке не созданы предпосылки для роста нефти, поэтому рубль будет оставаться слабым и будет торговаться в диапазоне 50-60 руб./$1. Потом началось дело против владельца АФК "Система" Владимира Евтушенкова, акции "Системы" упали с $20 до $2-3. Чтобы делать выводы о дальнейшей динамике нефти, необходимо дождаться статистических данных по запасам и добыче нефти в США за четвертый квартал. Локомотивом российской экономики являются сырьевые компании, а при дешевеющем сырье и девальвации национальной валюты они способны оказать поддержку экономике РФ.

Продаешь и думаешь, что они продали на панике, а проходит месяц, смотришь на котировки, и оказывается, что они продали по прекрасной цене", - сказал Бачурин. Тем не менее, по его оценке Бачурина, средства иностранных инвесторов на фондовом рынке все же остались. Рынок спокойно переживет умеренное повышение ставки, и пока вероятность существенного повышения ставки очень невелика.

Рост ВВП США и дешевая нефть внушают уверенность американскому потребителю, который является движущей силой экономики США. То есть это деньги тех инвесторов, которых особо не заботит ситуация в России, за них "подумал" индекс MSCI.

Как отмечает аналитик ИК "QB Finance" Мадина Абаева, уходящий год оказался очень непростым для российской экономики: реализовался самый негативный сценарий, которого никто не ожидал. События завершающегося года показали наиболее уязвимые места российской экономики и подчеркнули ее зависимость от зарубежных финансовых рынков. Дальнейшая конъюнктура в стране будет, в первую очередь, зависеть от действий властей, финансовых регуляторов и от того, насколько они окажутся эффективными. В 2015 году объем платежей по внешнему долгу корпоративного сектора составит $120 млрд, на банковский сектор придется $42 млрд, на нефинансовые корпорации - $77 млрд. Большую часть своей истории российский рынок был одним из наиболее динамично развивающихся, позволял достаточно уверенно зарабатывать на простых стратегиях.

Десятая часть от общей суммы долгов - это внутригрупповые кредиты, поэтому проблем по ним не возникнет, однако наибольшее беспокойство вызывают долги корпораций, подпавших под санкции. Но сейчас мы находимся в той фазе, когда стратегия "купил, подержи, получи доход" не работает. Действия ЦБ РФ поставили банки в трудное положение: увеличение ключевой ставки до 17% годовых ограничит доступ финансовых организаций к фондированию и может привести к сокращению кредитования.

Инвесторы хотят диверсифицировать свои активы и более эффективно управлять своими портфелями. В таких условиях все более востребована услуга допуска к иностранным биржам. "Спрос на эту услугу глобально не удовлетворен, иностранные брокеры конкурируют с российскими за наших инвесторов. Если поговорить практически с любым крупным торгующим инвестором, выяснится, что у него есть счет в американском брокере, и часть операций он проводит через него.

Банк России осознал необходимость поддержки банковского сектора и уже ввел ряд мер, чтобы компенсировать негативный эффект от валютных колебаний и повышения процентной ставки. В современном мире сохранять конкурентоспособность и быть локальным игроком невозможно.

Помимо этого, власти будут усовершенствовать разработанный в прошлый кризис механизм капитальной поддержки банков через ОФЗ. Обвал нефтяных котировок, который в большей степени связан с целым рядом последовательных негативных новостей, по мнению аналитика, был слишком сильным.

БКС также открыла доступ к американским рынкам. "Мы видим, что клиентов интересуют такие инструменты, они параллельно торгуют как российскими, так и иностранными ценными бумагами. Он не отражает реальной конъюнктуры на рынке (стоимость нефти марки Brent упала ниже $60 за баррель - минимума с 2009 года). Такая динамика окажет поддержку рублю, однако курс национальной валюты все же будет находиться на уровне 50-53 руб./$1. Раньше, если клиенты хотели попасть на американский рынок, они должны были торговать через дочерние структуры или просто через иностранных брокеров. Сейчас клиент, не неся рисков работы в иностранных юрисдикциях, может прийти к российскому брокеру и через него купить иностранные ценные бумаги на международных площадках.

Кроме того, Санкт-Петербургская биржа начала торги американскими акциями, они стали доступны даже неквалифицированным инвесторам. Объем операций российских инвесторов на иностранных биржах растет, но он все равно на порядок меньше, чем внутри страны. "Я бы не сказал, что мы наблюдаем массовый исход клиентов в Америку.

Это показывает, что как только внешний фон стабилизируется, мы увидим очень сильный рост на нашем рынке. Люди постепенно покупают подешевевшие бумаги", - говорит Сороковой. "Каждый пятый наш клиент открывает счет на международных рынках - это достаточно много. Скорее всего, эта тенденция сохранится, потому что в текущей ситуации в экономике какого-то выраженного тренда ожидать сложно, притом что западные площадки, скорее всего, продолжат рост", - отметил Кочетков. "Многие крупные клиенты перемещаются на зарубежные рынки.

Теперь этот инструмент доступен небольшим частным клиентам. "Проблема в отрасли коллективных инвестиций очень простая - безумная волатильность финансовых инструментов, из-за этого и из-за девальвации рубля были серьезные оттоки из всех рублевых инструментов. В целом индустрия как страдала, так и продолжает страдать из-за крайне высокой волатильности", - отметил гендиректор УК "Сбербанк Управление активами" Антон Рахманов. По его мнению, выживут в этой ситуации те управляющие, которые в свое время правильно диверсифицировались и запустили международные продукты, то есть дали клиентам географическую диверсификацию. "Мы увидели достаточно серьезные притоки во все продукты, связанные с нерублевыми инструментами.

История показала, что даже самые отчаянные патриоты и оптимисты все больше увеличивают нероссийское размещение своих портфелей ", - сказал Рахманов. Резко взлетели доходности портфелей, уменьшив доходность НПФов, поскольку они находились в этих портфелях достаточно давно, и сложилась уникальная ситуация, когда сдать эти бумаги в рынок можно было только с гигантским дисконтом. Сейчас говорить о развитии фондового рынка преждевременно, когда годовые ставки по депозитам достигают 20%.

Мы будем смотреть, как монетарные власти выполнят свое обещание передать пенсионные деньги. Если этого не произойдет, то это будет самым серьезным разочарованием будущего года", - сказал он. "Я жду, что ключевая ставка снизится. Даже в брокерском бизнесе "плечи" для клиентов стали довольно дорогими - порядка 24-25%. На неделе 15-19 декабря очень многие клиенты, которые были в "плечах", вышли из маржинальных позиций.

Не могу сказать, с чем это связано - со слишком высокой ставкой или большой неопределенностью", - отметил Минцев. Это брокерский счет специального вида, на который если клиент внесет 400 тыс. рублей, получит налоговые льготы в сумме 52 тыс. рублей. С его помощью правительство и ЦБ хотят стимулировать переток средств граждан с депозитов на фондовый рынок. "Это своевременная мера, цены сейчас низкие, вероятность того, что люди придут и вложат свои накопления в акции и на этом заработают, как никогда высокая. Это второе важное событие после прихода пенсионных денег", - добавил Рахманов. "Не считая мелких встрясок, на моих глазах это третья кризисная история, и я настроен позитивно, потому что кризис хорош тем, что после него все растет достаточно ровно и спокойно.



Система Orphus

Отзывы и комментарии

Заполните заявку и откройте брокерский счет

Проведём бесплатную консультацию с финансовым экспертом в офисе или по телефону
8 800 200 32 35





я даю согласие на обработку персональных данных и получение информационных рассылок




123317 г. Москва, Пресненская набережная д.8, стр.1 комната 12

© 2000-2017 ITinvest онлайн брокер. Акционерное общество «Инвестиционная компания «Ай Ти Инвест». Все права защищены законодательством. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07514-100000 от 17.03.2004 на осуществление брокерской деятельности.
Rambler's Top100 Яндекс.Метрика
Вход в личный кабинет Закрыть

В связи с плановыми работами с 10:00 4 ноября до 23:00 6 ноября 2016 года закрыт доступ к торговым системам ITinvest для всех видов терминалов (SmartX, мобильные, SmartCOM) и личного кабинета. Подробности здесь

Войти в личный кабинет